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Combien rapportera votre projet ?
L'analyse économique d'un projet photovoltaïque en toiture professionnelle est fondamentale compte tenu des montants engagés.
Sa finalité ? calculer la rentabilité prévisionnelle de l'opération pour vous aider dans votre prise de décision.
Ses règles d'or ? Crédibilité des calculs et exhaustivité. Car l'évaluation du productible de la centrale photovoltaïque doit être fiable et il faut veiller à comptabiliser tous les coûts.
Coûts : les connaissez-vous tous ?
Rien de plus désagréable que de découvrir des coûts cachés une fois le projet lancé. Voici donc un tableau reprenant les postes de dépense d'un projet photovoltaïque selon ses phases :
| Conception / Mise en Œuvre Investissement | Exploitation Fonctionnement | Fin de vie Démantèlement |
|---|---|---|
| Coûts standards | ||
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| Coûts spécifiques | ||
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Si vous choisissez la location de toiture, un éventuel surcout de votre assurance habitation peut être réclamé par votre assureur (rarement le cas). Le cas échéant, le démantèlement du système en fin de vie est à votre charge. Tous les autres coûts sont supportés par actiwatt.
Si vous préférez investir vous-même, la totalité des coûts du projet vous incombent.
Quelques commentaires sur les postes de dépense
- Les coûts d'investissement spécifiques augmentent le coût d'investissement total de l'opération. Dans la grande majorité des cas, ils sont sans impact sur le productible du système et donc sur son revenu. C'est pourquoi leur existence affecte directement la rentabilité de l'investissement et peut parfois la faire basculer en dessous du seuil acceptable. L'étude de faisabilité sert précisément à calculer la rentabilité prévisionnelle du projet selon ses particularités.
- Diverses assurances couvrent les risques tout au long du projet : assurances « Tout Risque Chantier, Montage Essai », « Responsabilité Civile d'exploitation », « Bris, vol et perte d'exploitation », « dommages ouvrages » et « garantie décennale ». En fonction du montage retenu, il convient de déterminer qui contracte quelle (s) assurance (s). Ce poste de dépense peut être important.
- Une mainternance appropriée à la centrale photovoltaïque est le gage de sa performance énergétique et donc de sa rentabilité. Si comparativement à d'autres technologies, les coûts de maintenance des panneaux solaires sont assez faibles, il convient cependant de bien vérifier les tâches réelles proposées par le mainteneur du système et s'assurer qu'elles correspondent à la performance énergétique ciblée. Pour en savoir plus, cliquez ici.
- Le montage de la centrale se fait généralement dans le cadre d'une société ad hoc mise en place avec le projet. D'où des frais de gestion administrative à inclure.
- Il n'existe pas aujourd'hui d'estimation précise des coûts de démantèlement et de recyclage d'une centrale photovoltaïque. Mais la profession considère à juste titre que la valeur résiduelle de la centrale après les 20 premières années d'exploitation couvre largement ces coûts.
Revenus : qu'allez-vous percevoir ?
Si vous choisissez la location de toiture, actiwatt vous versera immédiatement un loyer annuel fixé à l'avance en fonction de la taille du projet et de son potentiel solaire exploitable. Plusieurs manières de le calculer existent, selon la surface du toit, la puissance crête du système ou le revenu EDF. Moins les coûts spécifiques du projet sont importants, plus le montant du loyer est élevé. Et inversement. Globalement, les loyers annuels varient entre 0,1 et 5 € / m2 .
Si vous préférez investir vous-même, vous percevrez le revenu EDF qui est égal au productible de la centrale multiplié par le tarif d'achat en vigueur.
Un exemple de revenu annuel d'une toiture de 500 m2 dans la région d'Avignon équipée en panneaux monocristalin :
Nombre de Wc / m2 = 125
Nombre de (Kwh/an) / Kwc = 1200
Productible annuel = 125*500*1200/1000= 75 000 Kwh/an
Tarifs d'achat = 0,50 € / Kwh/an
Revenu annuel du projet = (125*500*1200/1000)*0,50 = 37 500 €.
Tarif d'achat
Voir ci-dessous
Gains
Si vous choisissez la location de toiture, vos gains bruts (hors fiscalité) seront égaux au loyer perçu moins vos éventuels coûts décrits ci-dessus (assurance habitation et démantèlement du système en fin de vie).
Si vous préférez investir vous-même, vos gains bruts (hors fiscalité) seront égaux au revenu EDF moins l'ensemble des coûts du projet (voir ci-dessus). Pour évaluer ces gains, vous établirez le compte de résultat prévisionnel de la centrale et en déduirez les cash-flow vous revenant.
Vous pourrez alors juger de l'intérêt de l'opération en calculant son délai de récupération (généralement entre 10 et 12 ans) et son Taux de Rendement Interne (généralement supérieur à 7 %).
Soyez vigilant sur le TRI. La notion est complexe et prête parfois à confusion. Parle t'on de TRI avant ou après impôt ? sur quel cash flow est basé le calcul du TRI ?. D'une manière générale, méfiez vous des TRI supérieurs à 15 %, vérifiez leurs hypothèses de calcul et si tous les coûts ont bien été pris en compte.
Financement : qui paie ?
Si vous choisissez la location de toiture, vous ne financez rien. Vous percevez un loyer !
Si vous préférez investir vous-même, le financement de ce type de projet repose sur un effet de levier important. Autrement dit, la part de fond propres que vous devrez amener peut être faible comparée à la part de l'endettement bancaire. On trouve fréquemment pour cette activité des effets de levier à 20%/80% voire 10%/90%.
Les prêts bancaires Long Terme durent généralement entre 12 et 20 ans.
Les montants investis sont importants, entre 4,5 et 7 € HT/Wc selon les projets. Exemple : une centrale de 100 KWc génère un investissement de 520 000 € HT qui peut être financé par 100 000 € de fond propres et 420 000 € de prêt bancaire.
Selon les cas, des subventions publiques peuvent exister qui réduiront le montant de l'investissement et amélioreront la rentabilité du projet.
Tarif d'achat
Si vous produisez de l'électricité, EDF a l'obligation légale de vous la racheter.
L'obligation d'achat est un dispositif introduit par la loi du 10 février 2000, qui oblige EDF et les entreprises de distribution (ELD) à acheter, sous certaines conditions, l'électricité produite par certaines filières de production.
Le droit à l'obligation d'achat concerne les installations PV sous réserve que la puissance installée ne dépasse pas 12 MWc.
Concrètement, lorsque le producteur d'électricité en fait la demande, EDF ou l'ELD est tenu de signer un contrat d'achat avec lui. Ce contrat dure 20 ans et prévoit une formule d'indexation du tarif d'achat afin de prendre en compte l'évolution des couts de matières premières et de la main d'œuvre.
l'arrêté du 12 janvier 2010 dernier fixe les conditions d'achat de l'électricité photovoltaïque.
Les tarifs applicables sont:
Pour les installations bénéficiant de la prime d'intégration au bâti:
- 0,58 € / KWh si le bâtiment est à usage d'habitation, d'enseignement ou de santé
- 0,50 € / KWh pour les autres bâtiments (industriels, agricoles, bureaux...)
Pour les installations bénéficiant de la prime d'intégration simplifié au bâti:
- 0,42 € / KWh
Pour les autres installations
- 0,34 € / KWh.
En résumé
| Location de toiture | Investissement en propre | |
| Coûts | Le cas échant, l'assurance habitation et le démantèlement en fin de vie | L'intégralité des coûts du projet : investissement, fonctionnement, fin de vie |
| Revenus | Le loyer versé par actiwatt pendant 20 ans, le revenu EDF sur la période exploitée après les 20 premières années (10 ans par ex) | Le revenu EDF pendant les 20 ans et sur la période exploitée après les 20 premières années (10 ans par ex) |
| Gains (hors fiscalité) | Revenus - Coûts | Compte de résultat prévisionnel, cash flow, délai de récupération et TRI |
| Financement | Vous n'investissez rien | Vous investissez entre 10 % et 30 % de l'investissement total, le reste est financé par endettement bancaire |
| Fiscalité | Voir section juridique et fiscal | Voir section juridique et fiscal |